SBenegaL

Blog

  • Finance and Management – 32

    In the last blog, we looked at the concept of amortization. In today’s blog we look at the reason for taxes to be charged to a corporate.
    Any company operates within the jurisdiction of a particular country or a state. The policies of a government aid creating an ecosystem that allows the companies could use to their advantage. Government in many ways is the largest entrepreneur who takes enormous risk and tries to drive other people into action. It does this through their policies and gives a binding through the legislation. The judiciary ensure that the just and fairness are the bedrock of country’s progress. We shall deal further on various laws that have an implication on business at a later stage.
    The government for all these activities and more requires the funding, and a portion of this is taken from the corporate and individuals in the form of tax. The profit and loss account of companies shows this component of tax begin deducted from the profit earned.
    This tax earned by the government is again ploughed back to the system by which it (government) can take up activities to encourage greater prosperity
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/09/blog-post_4619.html

  • Finance and Management – 31

    In the earlier blog, we learnt about depreciation. In today’s blog we would look at the concept of “amortization“.
    While we discussed depreciation and explained it in the context of a tangible asset, we also mentioned that the concept could also be used with intangible assets. When the concept is extended to an intangible asset say a trademark, or patent, or copyright that the company owns – we call it amortization.
    An example could make this clearer – Let us say the company ABC Pvt Ltd spent Rs 3,00,000/- to buy a calibration device, which has a patent protection for 15 years; this means that the every year Rs 20,000/- would be recorded as amortization expense.
    This repayment is generally over multiple cash-flows installments and is represented by an amortization schedule.
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/09/depreciation.html

  • Finance and Management – 30

    In the earlier blog, we looked at the relation between Balance Sheet and the PnL account. In the next few blogs we look at the various items within a PnL account. Today we begin with the term “Depreciation“.
    It should be quite intuitive that when we buy an item (let’s assume a computer table) by paying cash we have an equation,
    Price of Item = Cash Paid
    Now, when we put it up in the balance sheet today – we would add a value equal to the price of the computer table on the assets side, and reduce the cash head by the amount equal to the cost of the computer table. Now, this is what we have when we have made the purchase say today; but what would the scene be after let’s say 1 year! Well this is a dicey question, since in the one year there are many things that could have happened with the computer table (lets worry only about the table now not the cash side of it – makes life simpler. The cash has now manifested as the asset and let’s not worry about the cash spent).
    In the one year since purchase, the table could have broken or I could have disposed it off as junk, or I would have sold it or it might just lay there in the office with some usage by various people in the office. In any case the value of the computer table wouldn’t be the same as the one it was purchased it; it would be lower than that. As the years of its usage grow, it resale value let’s say keeps reducing. This is factored in even in the accounting world and we call the process of doing this as “Depreciation”
    So, we could define “Depreciation” A method of allocating the cost of a tangible asset over its useful life. Businesses depreciate long-term assets for both tax and accounting purposes.
    One thing we need to remember is that not every asset would have the same rate of depreciation; it would vary (and would be defined by the accounting policy of the company). There are also some assets whose value increases with time, these needs to be addressed differently.
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/09/blog-post_1401.html

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೭

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು Debenture Redemption Reserve ನ ಬಗ್ಗೆ ವಿಸ್ತಾರವಾಗಿ ತಿಳಿದೆವು. ಇಂದು ನಾವು Investment allowance reserve ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿಯೋಣ.

    Investment allowance reserve ಈಗ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿಲ್ಲದ ಒಂದು ರಿಸರ್ವ್. ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯ ಆಕ್ಟ್ ಪ್ರಕಾರ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಒಂದು ವಿಶೇಷವಾದ ಭತ್ಯವನ್ನು ಕಂಪನಿಯು Plant and Machinaries ಮೇಲೆ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಲು ಅವಕಾಶ ಕಲ್ಪಿಸಿದೆ. ಈ ಭತ್ಯಕ್ಕೆ ಇರುವ ನಿರ್ಬಂಧವೇನೆಂದರೆ ಈ ಭಟ್ಯದ ಹಣದ ನಿರ್ಧಿಷ್ಟ ಶೇಕಡಾ ದಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಒಂದು ರಿಸರ್ವ್ “Investment Allowance Reserve” ಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಬೇಕು. ಈ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿನ ಉಳಿದ ಹಣವನ್ನು ಶೇರ್ ದರಾರಿಗೆ ಹೂಡಿದ ೮ ವರ್ಷಗಳ ವರೆಗೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ನೀಡಲು ಅಥವಾ ಬೋನಸ್ ಶೇರ್ ಕೊಡಲು ಆಗುವುದಿಲ್ಲ.

    ಈ ಭತ್ಯೆಯನ್ನು ೨೦೦೧-೦೨ ರಿಂದ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯ ಆಕ್ಟ್ ನಿಂದ ತೆಗೆಯಲಾಗಿದೆ.

    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ:

    http://somanagement.blogspot.com/2011/08/finance-and-management-27.html

  • Plunnge – Rakesh Godwani

    When I completed reading my last book – Simply fly; I was looking for something light and quick read. I had borrowed this book – Plunnge by a collegue of mine at IIMB – Rakesh Godwani, so began reading this.
    The long weekend was an ideal time to start off a this book and I must admit, its a pretty engaging read! I was quick to acknowlege it to him on his Facebook wall saying I was enjoying the read.
    Given that the book as a set of 15 short real life stories about people who dared to “reinvent” themselves by taking the “plunge”. The short crisp stories with a learning that Rakesh has picked up was very usefull to reitererate the lessons learnt – a good style!
    I also see that Rakesh has made an attempt to creating a theory here, and has used the different stories to evolve the theory. This differentiates it from just a lot of stories of people who took a differnt path or plunge; there are numerous lessons that Rakesh has put across in the book, and I wouldnt break the suspense out here.
    For a first book, I must admit this is a great start – waiting for more Rakesh. When is the next one coming up?
    Go grab this book and read it!

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೬

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಶೇರ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಬಗ್ಗೆ ಕಲಿತೆವು. ಇಂದು ನಾವು ಇನ್ನೊಂದು ಬಗೆಯ ರೆಸೆರ್ವ್ ಅದೇ The Debenture Redemption Reserve ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿಯೋಣ.

    debenture ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಂಪನಿಗಳು ವಾರ್ಷಿಕ ಮುಳುಗಡೆಯ ಧನದ(sinking fund) ಸಮಪಾಲನ್ನು ಒಂದು Debenture Redemption Reserve ಗೆ ಉಳಿದ ಆದಾಯದಿಂದ (retained earnings) ವರ್ಗಾಯಿಸಬೇಕೆಂದಿರುತ್ತದೆ. ಈ ರೀತಿಯ ವರ್ಗಾವಣೆ ಮುಳುಗಡೆಯ ಧನರಾಶಿ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೂ ಮಾಡಬೇಕು. ಈ ರೆಸೆರ್ವ್ ನ್ನು ನಿಜವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಹಂಚುವಾಗ ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿಯು ಕಡಿಮೆ ಯಾಗಿ ಹಣ ಕೊಡಬೇಕಾದವರಿಗೆ (creditors) ಕೊರತೆಯಾಗಬಾರದೆಂದು ವರ್ಗಾವಣೆಯ ಮೂಲಕ ಆಯೋಜಿಸುವರು.

    ಒಮ್ಮೆ debentures ಗಳನ್ನ ಪಾವತಿಸಿದ ನಂತರ ಉಳಿದ Debenture Redemption Reserve a/c ನ್ನು retained earnings ಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುವರು. ಈ ಉಳಿದ Debenture Redemption Reserve a/c debentures ಗಳನ್ನ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುವ ವರೆಗೆ ಇದನ್ನ ಬೋನಸ್ ಶೇರ್ ಆಗಿ ಬಿದುವಗೆ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ.

    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ:

    http://somanagement.blogspot.com/2011/08/finance-and-management-26_11.html

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೫

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಬೇರೆ ಬೇರೆ ರೀತಿಯ ರೆಸೆರ್ವ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೋಡಿದೆವು. ಇವತ್ತಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಶೇರ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ (ರಕ್ಷಣಾ ಪ್ರೀಮಿಯಂ) ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿಯೋಣ.

    ಶೇರ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಎಂಬ ಅಕೌಂಟ್ ನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ಶೇರ್ ನ ಮುಖ ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಗೆ ನಿಜವಾಗಿ ಶೇರ್ ನ ಹೊಸ ಬಿಡುಗಡೆಯಿಂದ ಲಭಿಸುವ ಮೌಲ್ಯದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಸಮದೂಗಿಸಲು ಇರುವುದು.

    ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯಿಂದ ಇದು ಅರಿವಾಗುವುದು. ಒಂದು ಕಂಪನಿಯು ೧೦/- ಮುಖ ಬೆಲೆಯ ಶೇರ್ ನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿತೆಂದು ಅಂದುಕೊಳ್ಳೋಣ, ಬದಲಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ೧೫/- ಪ್ರತಿ ಶೇರ್ ಪಡೆಯಿತು ಎಂದು ಅಂದುಕೊಳ್ಳೋಣ. ಆಗ ಕಂಪನಿಯು ೧೫,೦೦೦/- ಇಕ್ವಿಟಿ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಆಗಿ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದರ ೧೦,೦೦೦/- ಶೇರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಆಗುತ್ತದೆ. ಉಳಿದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ನಿಜವಾಗಲು ಶೇರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಗೆ ಸಮನಾದ ಕಂಪನಿಯ ಮಾಲೀಕತ್ವಕ್ಕೆ ಮರು ಪಾವತಿಯದದ್ದು. ಇದನ್ನು ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ನಲ್ಲಿ ಶೇರ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅಕೌಂಟ್ ನಲ್ಲಿ ತೋರಿಸುವರು.

    ಇದು ಶೇರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಗಿಂತ ಅಧಿಕವಾಗಿ ಲಭಿಸಿದ್ದರಿಂದ ಇದನ್ನು ಶೇರ್ ದಾರರಿಗೆ ಹಿಂದುರಿಗಿಸಲಾರದು. ಅದನ್ನು ಕೆಳಗಿನ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗೆ ಉಪಯೋಗಿಸಬಹುದು.

    ೧. ಪೂರ್ತಿಯಾಗಿ ಪಾವತಿಯಾದ ಬೋನಸ್ ಶೇರ್ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಲು.

    ೨. ಕಂಪನಿಯ ಆರಂಭಿಕ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಸಮದೂಗಿಸಿ ತೆಗೆಯಲು.

    ೩. ಶೇರ್ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಲು ಅಥವಾ ಕಂಪನಿಯ debentures ಗಳಿಗೆ ನೀಡುವ ಕಮೀಶನ್ ಅಥವಾ ಡಿಸ್ಕೌಂಟ್ ಗಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಸಮದೂಗಿಸಿ ತೆಗೆಯಲು.

    ೪. ಬಿಡುಗಡೆ ಗೊಳಿಸಬಹುದಾದ ಶೇರ್ ಕಂಪನಿಯ debentures ಗಳಿಗೆ ನೀಡುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣ ನೀಡಲು

  • Finance and Management – 29

    In the earlier blog, we discussed about the concept of appropriation. We have in fact dwelled in sufficient depth the various terms that come along with understanding Balance sheet. This would an apt time to introduce the relation between a Balance sheet (BS) and a Profit and Loss (PnL) Account.
    The definition of profit or loss need not be extrapolated and are easily understood; we would instead get straight away get to the aspect of difference between BS and PnL.
    A BS as we have seen is a “snap shot” of the company at any given instance. What is represented in the BS today might be very different from what is in the BS tomorrow; this makes it hard to really compare the performance of a company across a period of time. PnL Account does precisely this – it shows a company’s performance over a period of time. The profit and loss account consists of sales and other types of income, direct costs, overheads, interest and finance costs payable and the tax charge. The summation of the profit and loss account is the retained profit or loss for the period covered by the statement.
    A sample PnL account could be seen at this link
    What is important to understand is that, the 2 financial statements are very closely linked. In their own right the balance sheet and profit and loss account are useful statements, however they only show half the picture. In order to fully assess the worth of a company, or its performance it is important to look at both of these statements together.
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/09/blog-post_16.html

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೪

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಮತ್ತು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೋಡಿದೆವು. ಇಂದು ನಾವು ಕಾದಿಟ್ಟ ಹಣ (reserve) ನ ವಿಚಾರದ ಬಗ್ಗೆ ಅರಿಯೋಣ.

    ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ reserve ನ್ನು ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ನಲ್ಲಿ surplus ನೊಡನೆ ಒಟ್ಟಿಗೆ “reserve & surplus” ನ ಒಳಗೆ ಇರುವುದನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ಈ ವಿಭಾಗವು ಎಲ್ಲೂ ಬಳಸದೆ ಇಟ್ಟ ಲಾಭಾಂಶ ಮತ್ತು ಇತರ ಸಂಪಾದಿಸದಿರುವುವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ಪ್ರಕಾರದ reserve ಗಳಿವೆ. ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವನ್ನು ಈ ಕೆಳಗೆ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ.

    ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ರೆಸೆರ್ವ್: ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಶೇರ್ ದಾರರಿಗೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಾವತಿ ಮಾಡಲು ಆಗದ ರೆಸೆರ್ವ್ ಇದಾಗಿದೆ.

    ಆದಾಯದ ರೆಸೆರ್ವ್ ಅಥವಾ ಫ್ರೀ ರೆಸೆರ್ವ್: ಕಂಪನಿಯ ವ್ಯವಹಾರದಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾದ ಮತ್ತು ಶೇರ್ ದಾರರಿಗೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ನೀಡಲು ಸಾಧ್ಯವಗುವಂತದು.

    ಕಾನೂನು ಬದ್ಧ ರೆಸೆರ್ವ್: ಗಳನ್ನು ಕಾನೂನಿಗೆ ಅನುಗಣವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ಸೃಷ್ಟಿ ಮಾಡಿರುವಂತದು.

    realised ರೆಸೆರ್ವ್: ಎಕ್ಸ್ ಚೇಂಜ್ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಪಡೆದ ಆಸ್ತಿ ಅಥವಾ ಹಣ.

    Unrealized ರೆಸೆರ್ವ್: ಎಕ್ಸ್ ಚೇಂಜ್ ವ್ಯವಹಾರವಲ್ಲದೆ ಇತರ ಅಕೌಂಟಿನ ಎಂಟ್ರಿಯ ಮೂಲಕ ಸೃಷ್ಟಿಯಾದುದು.

    ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವುಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮುಂದೆ ಚರ್ಚಿಸೋಣ.

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೩

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ಆರಂಭವಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ವಿವಿಧ ಪ್ರಕಾರಗಳ ಚರ್ಚೆಯನ್ನೇ ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತಾ ಇಂದು ನಾವು ಪುನಃ ಪ್ರಾಪ್ತಿಯಾಗುವ ಶೇರ್ ಮತ್ತು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವ ಶೇರ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೋಡೋಣ.

    ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ (Redeemable) ಮತ್ತು ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಲಾಗದ (Non – Redeemable) ಶೇರ್ ಗಳು:

    ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಶೇರ್ ಗಳೆಂದರೆ, ಹೆಸರೇ ಸೂಚಿಸುವಂತೆ ಶೇರ್ ಗಳ ಪ್ರಮಾಣ ಪತ್ರದಲ್ಲಿನ ಇಟ್ಟು ಕೊಳ್ಳಲಿರುವ ಸಮಯ ಮುಗಿದ ಮೇಲೆ ಅದನ್ನು ಹಿಂದೆ ನೀಡಿ ಅದರ ಮೌಲ್ಯ ಮರು ಪಾವತಿಗೆ ಅರ್ಹವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಶೇರ್ ನ್ನು ಹಿಂದೆ ಕೊಡುವಾಗ (ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳುವಾಗ) ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನೂ ಕೂಡ ನೀಡಬಹುದು. ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಲಾಗದ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನೂ ಹಿಂದೆ ನೀಡಲು ಆಗದು, ಕೇವಲ ಕಂಪನಿಯು ಮುಚ್ಚುವಾಗ ಮಾತ್ರ ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಹೊಂದಿರುವ ಶೇರ್ ದಾರನು ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಶೇರ್ ನ ಮುಖ ಬೆಲೆಯ ಮೌಲ್ಯ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣ ಮತ್ತು ಬಾಕಿ ಉಳಿದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಜೊತೆಗೆ ಚಾಲಿತ ವರ್ಷದ ಪ್ರಮಾಣಕ್ಕೆ ಅನುಸಾರವಾದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಗಳನ್ನೆಲ್ಲ ಪಡೆಯುವನು.

    ೧೯೮೮ ರ ನಂತರದ ಕಾನೂನಿನಂತೆ, ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಅಥವಾ ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಲಾಗದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನೂ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ದಿನದಿಂದ ೮ ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುವಂತಿಲ್ಲ. ಇದರ ಜೊತೆಗೆ ಕಂಪನಿಯು

    ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದರಿಂದ ಕಂಪನಿಗೆ, ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಹಣವು ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ಹಣ ಪಾವತಿ ಮಾಡಿ ಇಲ್ಲವೇ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿಯ ಸಾಲದ ಮೂಲಕ ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ಉಪಯೋಗಕಾರಿಯಾಗಿದೆ.

    ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಮತ್ತು ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗದ ಶೇರ್ ಗಳು:



     ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗುವ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳೆಂದರೆ ಈ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನು ಇಕ್ವಿಟಿ ಯಾಗಿ ಒಂದು ಪೂರ್ವ ನಿರ್ಧಾರಿತ ಅನುಪಾತದ ಆಧಾರದಲ್ಲಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದು. ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗದ ಶೇರ್ ಗಳು ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳಾಗಿಯೇ ಇರುವುದು.