SBenegaL

Blog

  • Finance and Management – 29

    In the earlier blog, we discussed about the concept of appropriation. We have in fact dwelled in sufficient depth the various terms that come along with understanding Balance sheet. This would an apt time to introduce the relation between a Balance sheet (BS) and a Profit and Loss (PnL) Account.
    The definition of profit or loss need not be extrapolated and are easily understood; we would instead get straight away get to the aspect of difference between BS and PnL.
    A BS as we have seen is a “snap shot” of the company at any given instance. What is represented in the BS today might be very different from what is in the BS tomorrow; this makes it hard to really compare the performance of a company across a period of time. PnL Account does precisely this – it shows a company’s performance over a period of time. The profit and loss account consists of sales and other types of income, direct costs, overheads, interest and finance costs payable and the tax charge. The summation of the profit and loss account is the retained profit or loss for the period covered by the statement.
    A sample PnL account could be seen at this link
    What is important to understand is that, the 2 financial statements are very closely linked. In their own right the balance sheet and profit and loss account are useful statements, however they only show half the picture. In order to fully assess the worth of a company, or its performance it is important to look at both of these statements together.
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/09/blog-post_16.html

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೪

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಮತ್ತು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೋಡಿದೆವು. ಇಂದು ನಾವು ಕಾದಿಟ್ಟ ಹಣ (reserve) ನ ವಿಚಾರದ ಬಗ್ಗೆ ಅರಿಯೋಣ.

    ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ reserve ನ್ನು ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ನಲ್ಲಿ surplus ನೊಡನೆ ಒಟ್ಟಿಗೆ “reserve & surplus” ನ ಒಳಗೆ ಇರುವುದನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ಈ ವಿಭಾಗವು ಎಲ್ಲೂ ಬಳಸದೆ ಇಟ್ಟ ಲಾಭಾಂಶ ಮತ್ತು ಇತರ ಸಂಪಾದಿಸದಿರುವುವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ಪ್ರಕಾರದ reserve ಗಳಿವೆ. ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವನ್ನು ಈ ಕೆಳಗೆ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ.

    ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ರೆಸೆರ್ವ್: ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಶೇರ್ ದಾರರಿಗೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಾವತಿ ಮಾಡಲು ಆಗದ ರೆಸೆರ್ವ್ ಇದಾಗಿದೆ.

    ಆದಾಯದ ರೆಸೆರ್ವ್ ಅಥವಾ ಫ್ರೀ ರೆಸೆರ್ವ್: ಕಂಪನಿಯ ವ್ಯವಹಾರದಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾದ ಮತ್ತು ಶೇರ್ ದಾರರಿಗೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ನೀಡಲು ಸಾಧ್ಯವಗುವಂತದು.

    ಕಾನೂನು ಬದ್ಧ ರೆಸೆರ್ವ್: ಗಳನ್ನು ಕಾನೂನಿಗೆ ಅನುಗಣವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ಸೃಷ್ಟಿ ಮಾಡಿರುವಂತದು.

    realised ರೆಸೆರ್ವ್: ಎಕ್ಸ್ ಚೇಂಜ್ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಪಡೆದ ಆಸ್ತಿ ಅಥವಾ ಹಣ.

    Unrealized ರೆಸೆರ್ವ್: ಎಕ್ಸ್ ಚೇಂಜ್ ವ್ಯವಹಾರವಲ್ಲದೆ ಇತರ ಅಕೌಂಟಿನ ಎಂಟ್ರಿಯ ಮೂಲಕ ಸೃಷ್ಟಿಯಾದುದು.

    ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವುಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮುಂದೆ ಚರ್ಚಿಸೋಣ.

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೩

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ಆರಂಭವಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ವಿವಿಧ ಪ್ರಕಾರಗಳ ಚರ್ಚೆಯನ್ನೇ ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತಾ ಇಂದು ನಾವು ಪುನಃ ಪ್ರಾಪ್ತಿಯಾಗುವ ಶೇರ್ ಮತ್ತು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವ ಶೇರ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೋಡೋಣ.

    ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ (Redeemable) ಮತ್ತು ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಲಾಗದ (Non – Redeemable) ಶೇರ್ ಗಳು:

    ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಶೇರ್ ಗಳೆಂದರೆ, ಹೆಸರೇ ಸೂಚಿಸುವಂತೆ ಶೇರ್ ಗಳ ಪ್ರಮಾಣ ಪತ್ರದಲ್ಲಿನ ಇಟ್ಟು ಕೊಳ್ಳಲಿರುವ ಸಮಯ ಮುಗಿದ ಮೇಲೆ ಅದನ್ನು ಹಿಂದೆ ನೀಡಿ ಅದರ ಮೌಲ್ಯ ಮರು ಪಾವತಿಗೆ ಅರ್ಹವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಶೇರ್ ನ್ನು ಹಿಂದೆ ಕೊಡುವಾಗ (ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳುವಾಗ) ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನೂ ಕೂಡ ನೀಡಬಹುದು. ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಲಾಗದ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನೂ ಹಿಂದೆ ನೀಡಲು ಆಗದು, ಕೇವಲ ಕಂಪನಿಯು ಮುಚ್ಚುವಾಗ ಮಾತ್ರ ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಹೊಂದಿರುವ ಶೇರ್ ದಾರನು ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಶೇರ್ ನ ಮುಖ ಬೆಲೆಯ ಮೌಲ್ಯ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣ ಮತ್ತು ಬಾಕಿ ಉಳಿದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಜೊತೆಗೆ ಚಾಲಿತ ವರ್ಷದ ಪ್ರಮಾಣಕ್ಕೆ ಅನುಸಾರವಾದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಗಳನ್ನೆಲ್ಲ ಪಡೆಯುವನು.

    ೧೯೮೮ ರ ನಂತರದ ಕಾನೂನಿನಂತೆ, ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಅಥವಾ ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಲಾಗದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನೂ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ದಿನದಿಂದ ೮ ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುವಂತಿಲ್ಲ. ಇದರ ಜೊತೆಗೆ ಕಂಪನಿಯು

    ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದರಿಂದ ಕಂಪನಿಗೆ, ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಹಣವು ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ಹಣ ಪಾವತಿ ಮಾಡಿ ಇಲ್ಲವೇ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿಯ ಸಾಲದ ಮೂಲಕ ಬಿಡಿಸಿ ಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ಉಪಯೋಗಕಾರಿಯಾಗಿದೆ.

    ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಮತ್ತು ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗದ ಶೇರ್ ಗಳು:



     ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗುವ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳೆಂದರೆ ಈ ಶೇರ್ ಗಳನ್ನು ಇಕ್ವಿಟಿ ಯಾಗಿ ಒಂದು ಪೂರ್ವ ನಿರ್ಧಾರಿತ ಅನುಪಾತದ ಆಧಾರದಲ್ಲಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದು. ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗದ ಶೇರ್ ಗಳು ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳಾಗಿಯೇ ಇರುವುದು.

  • Finance and Management – 28

    In the earlier blog, we understood the concept of Investment Allowance Reserve. In today’s blog, we understand the concept of Appropriation.
    Appropriation in the general scence means setting aside of funds/money for a specific purpose. What this means for an investor is that – by looking at how a company has appropriated its funds; (s)he could understand how it would manage the cash it has.
    In the accounting sense of the word, it refers to a fairly common practise for companies to tranfer amount from one of the current profit and loss accounts to vaarious reser ve accounts like, generall reserve, contingency reserve etc. The company’s plans to distribute the dividends doesnt go a change, since the company can pay dividends from any of its current or past profits regardless of the account title under which the balance is kept.
    Some countries, mandate the tranfer to certain reserves by law.These reserves are not distributable.
    Read in Kannada:

    http://somanagement.blogspot.com/2011/09/blog-post.html

  • Finance and Management – 27

    In the earlier blog, we understood the concept of Debenture Redemption Reserve in a bit of detail. In this blog, we will look at Investment allowance reserve.
    The Investment Allowance Reserve is a sort of legacy and has been phased out now. The Income Tax act allowed a special allowance for the company to invest in plant and machinery – Investment Allowance. A condition for this allowance was that the company had to transfer a specific percentage of the amount of the allowance to a reserve called Investment Allowance Reserve. The balance in this account couldn’t be used for distribution to shareholders as dividends or bonus shares for eight years from the year of investment.
    This allowance has been removed from the IT act since 2001-02
    Read in Kannada:

    http://somanagement.blogspot.com/2011/08/blog-post_4457.html

  • Simply fly – Captain Gopinath

    Its been quite a long time since I had completed reading any book, and this long weekend gave me some time for this cherished activity – reading (4 days!)
    Stories of entrepreneurs have always excited me. My list of books too indicate the same. This one was special as it was gifted by Intel for me having spoken at one of their promotional events.
    When I began reading this book, the narration took me back to some of the childhood menories of my village – the fun and frolic; I had experienced as a kid. The narration of the various phases of life and challenges that Captain Gopinath experienced has been really captivating.
    The part of the book I loved the most was where Captain is out to set up Deccan Aviation – initially the helicopter and later on the Air planes. What got me involved so much with it was the scale of the operation that was attempted and especially when Captain started off with nothing! Hats off!
    Captain ends the book about his current baby – the end-to-end logistics company. Wish him all the best.
    Personally my respect for Capt Gopinath has grown after I have read this book and wish I could meet him some time in life.
    Dont miss reading this book – a whole host of experience to gain from!

  • Finance and Management – 26

    In the earlier blog, we had a learnt about Capital Redemption Ratio. In today’s blog, we understand about another type of reserve – The Debenture Redemption Reserve
    It is common for the debenture deeds to require the companies to transfer an amount equal to the annual sinking fund deposit to a reserve called – Debenture Redemption Reserve account from the Retained Earnings head. This transfer would be needed even in case we don’t have a sinking fund. This reserve is actually set up through the transfer to prevent the company from distributing the amount as dividends so that the assets of the company are not reduced to the disadvantage of the company’s creditors.
    While debentures are repaid, the balance in Debenture Redemption Reserve a/c is transferred to Retained Earnings. The balance in Debenture Redemption Reserve a/c is not available of issuance of bonus shares until the debentures are redeemed.
    Read in Kannada:

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೨

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೋಡಿದೆವು ಹಾಗು ಅವುಗಳ ವಿವಿಧ ಪ್ರಕಾರಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಿದೆವು. ಇಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ವಿವಿಧ ಪ್ರಕಾರದ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಇನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಅರಿಯೋಣ.

    Cumulative and Non-Cumulative Preference shares:

    Cummulative     ಶೇರ್ ಗಳು ಶೇರ್ ದಾರನಿಗೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ನೀಡದ ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷದ ಅಥವಾ ಹಿಂದಿನ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಅನ್ನು ಪಡೆಯುವ ಹಕ್ಕನ್ನು ನೀಡುವುದು. ಈ ರೀತಿಯ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳಿಗೆ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಗಳನ್ನು ಘೋಷಿಸದೆ ಇರುವ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ನ್ನು dividends in ಅರ್ರೆಅರ್ಸ್ ಎಂದು ಕರೆಯುವರು. ಈ ರೀತಿಯ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಗಳನ್ನು ಬಾಧ್ಯತೆ (liability) ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗದು. ಏಕೆಂದರೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ನ್ನು ಘೋಷಿಸಿರುವುದಿಲ್ಲ.

    Participating and Non-participating Preference Shares:

    Participating ಶೇರ್ ದಾರರು ಇಕ್ವಿಟಿ ಶೇರ್ ದಾರರಿಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಕೊಟ್ಟ ಮೇಲೆ, ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭದಲ್ಲಿ ಪಾಲು ಪಡೆಯುವಹಕ್ಕನ್ನು ಹೊಂದಿರುವರು. ಇದರ ಜೊತೆಗೆ ಶೇರ್ ನ ಮುಖ ಬೆಲೆಯ ಮೇಲಿನ ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿಯೂ ಕೂಡ ಪಾಲನ್ನು ಹೊಂದಲು ಅಧಿಕಾರ ಹೊಂದಿರುವರು. Non-participating Preference Shares ಶೇರ್ ದಾರರು ಕೇವಲ ನಿರ್ಧಾರಿತ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಡೆಯಲು ಮಾತ್ರ ಅರ್ಹರು, ಅವರಿಗೆ ಇಕ್ವಿಟಿ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಕೊಟ್ಟ ಮೇಲೆ ಉಳಿಯುವುದರಲ್ಲಿ ಪಾಲು ಇರುವುದಿಲ್ಲ.

    ಉಳಿದೆರಡು ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮುಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನೋಡೋಣ.

    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ:

    http://somanagement.blogspot.com/2011/08/finance-and-management-22.html

  • Finance and Management – 26

    In the last blog, we looked at the concept of share premium; in today’s blog let’s understand the concept of Capital redemption reserve.
    Capital Redemption Reserve:- Generally, the amount required for the redemption of redeemable preference shares comes from the proceeds of a fresh share issue. The other way this account gets amount transferred is when the company transfers an amount equal to the par value of the shares redeemed to the capital redemption reserve. When a company buys back its own equity shares, it must transfer an amount equal to the nominal value of the shares to the capital redemption reserve account.
    The account is similar to share capital in that it cannot be returned to the shareholders. However, the company can issue fully paid bonus shares out of the balance in Capital Redemption Reserves.
    Read in Kannada:

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೨೧

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಓದಿದೆವು. ಇಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಮೊದಲ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳ ವಿಚಾರವನ್ನು ಆರಂಭಿಸುತ್ತೇವೆ ಹಾಗು ಅವುಗಳ ವಿವಿಧ ಪ್ರಕಾರಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುವೆವು. ಮುಂದಿನ ಅಂಕಣಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ಪ್ರಕಾರಗಳ ಬಗ್ಗೆ ವಿಸ್ತಾರವಾಗಿ ನೋಡುವೆವು.

    ಇಕ್ವಿಟಿ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ನ ಜೊತೆಗೆ ಕಂಪನಿಗಳು ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಕೂಡ ಒಟ್ಟು ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿದೆ. ಮೊದಲ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ದಾರರು ಇಕ್ವಿಟಿ ಶೇರ್ ದಾರರಿಗಿಂತ ಎರಡು ವಿಚಾರಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯುವರು.

    ೧. ನಿಯಮಿತ ಕಾಲಕ್ಕೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಡೆಯುವರು.

    ೨. ಕಂಪನಿಯು ಮುಚ್ಚುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿಯ ಹಂಚುವಿಕೆಯ ಭಾಗ.

    ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ಗಳು ನಿಗದಿಯಾದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಕಂಪನಿಯು ತೃಪ್ತಿದಾಯಕ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿರುವಾಗ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ವಾರ್ಷಿಕ general body ಸಭೆಯಲ್ಲಿ ನಿರ್ಣಯಿಸಿದಾಗ ನೀಡಬೇಕು. ಕಂಪನಿಯು ಮುಚ್ಚುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯಿಂದ ಹಣ ನೀಡಬೇಕದವರಿಗೆ (creditors) ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಮಾರಿ ಹಣ ಕೊಟ್ಟಮೇಲೆ ಉಳಿದ ಆಸ್ತಿಯನ್ನುಮಾರಿ ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ ದಾರರಿಗೆ ನೀಡಬೇಕು. ಅದರಲ್ಲೂ ಉಳಿದ ಆಸ್ತಿಯಿಂದ ಇಕ್ವಿಟಿ ಶೇರ್ ದಾರರು ಹಣ ಪಡೆಯುವರು.

    ಪ್ರಾಶಸ್ತ್ಯದ ಶೇರ್ (preference shares) ಗಳಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಬಗೆಗಳಿವೆ. ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವು

    1. Cumulative and Non-Cumulative Preference Shares
    2. Participating and non-participating preference shares
    3. Redeemable and non-redeemable preference shares
    4. Convertible and non-convertible preference shares

    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ:

    http://somanagement.blogspot.com/2011/08/finance-and-management-21.html