SBenegaL

Blog

  • Finance and Management -16

    In the last blog, we discussed the Cash Ratio and some of its utility and limitations. From this blog, we take a bit of a deviation on the financial analysis front and understand some of the various terminologies that are used in the financial world. We would build on these definitions to get a better understanding of the financial world and its implications to management as we go ahead.
    We have been talking about the term “Share Capital” for quite some time let’s take a closer look at this term in the coming few blogs. The Share capital section contains information about the kinds of shares, their par value, and the number of shares authorized and issued.
    The Capital Stock of a company is divided into a number of units called “shares of stock”, or simply “shares“. A person owning a share in a company gets a “share certificate” to evidence this. A typical share certificate would have on it the kind of the share, number of the shares, as well as their distinctive share serial numbers. These shares also have a company secretary’s signature and bear the company’s seal on it.
    Now this set up of share certificate is fine if we have a single owner of the shares, what if the owner of these shares wants to sell them – This can be done by using the transfer form. The shareholder who has sold the shares would send the share certificate along with the transfer form to the company for recording the share ownership change.
    One can easily see that such a process would be time consuming one, especially if the shares are of a large company with thousands of shareholders. Even if the company can delegate the process to a certain extent, there is still an impactful delay for the share traders. The Electronic format of the shares which makes these registered changes quick would be a preferred model in such a scenario. This electronic format of the share is called the De-Materialized or demat share.
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/08/blog-post.html

  • Finance and Management – 15

    In the last blog, we discussed quick ration. In today’s blog we discuss another measure of the liquidity of the company – the cash ratio.


    Cash ratio could be defined as:

    Cash Ratio = (Cash + Cash Equivalent + Invested Funds) / Current Liabilities


    Cash Ratio from its definition is clearly the most stringent of the 3 liquidity ratio discussed this far – this is primarily because it relies only on the cash at hand! No inventory No Receivables. Cash is obviously the most liquid asset and thus this measure the company’s current ability to pay off its financial obligations.


    Given this understanding, should one expect this cash ratio to be 1:1? Really this wouldn’t be the best value for cash ratio – having it at 1:1 means that you are paying off the current liabilities with the present cash reserve and this couldn’t really be a good situation for a company. This surplus cash could be considered poor asset utilization for a company to hold large amounts of cash on its balance sheet, as this money could be returned to shareholders or used elsewhere to generate higher returns.


    While this ratio give a good understanding of the company’s liquidity status, its usefulness is rather limited.

    Read in Kannada:

    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/blog-post_2998.html

  • Finance and Management – 14

    In the last blog, we looked at the meaning of Current ratio. In today’s blog, we look at another ratio – The Quick Ratio.
    Quick Ratio is defined as:
    Quick Ratio = (Current Assets – Inventories) / Current Liabilities
    This ratio is also known as the “acid test ratio”
    In the explanation of Current Ratio, we have taken up the whole of Current Assets and compared it with the capacity of the company to repay its current liabilities. This gives us an estimate of the short term financial liquidity of the company. However, in the above approach, we realize that there are some industries which have a long sales cycle, and cannot convert the inventory quickly into cash which could be used to clear the short term liabilities.
    Given this, it would be prudent to exclude the inventories from the current assets and then take the ratio to assess the short term liquidity of the company. Hence, Quick Ratio/Acid Test Ratio is better method to compare the short term liquidity of the company and there by the ability to repay short term obligations.
    Read in Kannada:

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೭

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರದ ಮುಖ್ಯ ಭಾಗಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ವಿವರಣೆ ನೀಡಿದೆವು. ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಇನ್ನು ವಿಶದವಾಗಿ ವಿವರಿಸುವೆವು.
    ಒಬ್ಬ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಾಗಿ, ಒಬ್ಬ ಹೂಡಿಕೆದಾರನು ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರವನ್ನು ನೋಡುವ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅರಿತಿರುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ. ಹಾಗಾಗಿ ನಾವು ಅದನ್ನು ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಅರಿಯೋಣ.
    ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ “ಹಣವೇ ದೈವ”. ಇದು ಅತ್ಯಂತ ಚಲನಶೀಲ ವಸ್ತು ಹಾಗಾಗಿ ರೂಪಾಂತರ ಬೇಗ ಮತ್ತು ಸುಲಭವಾಗಿ ಮಾಡಬಹುದು. ಉತ್ತಮ ಹಣದ ರಾಶಿ ಹೊಂದಿರುವ ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರವು ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಕಂಪನಿ ಎಡೆಗೆ ಆಕರ್ಷಿಸುವುದು. ಅವರು ಆರ್ಥಿಕ ದುರಂತದ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಹಣವು ಕಂಪನಿಗೆ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ನೀಡಬಹುದು ಎಂದು ನಂಬುವರು, ಅಲ್ಲದೆ ಅಧಿಕ ಧನ ರಾಶಿಯು ಹೊಸ ಅವಕಾಶಗಳತ್ತ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಮುಂದೊಯ್ಯಲೂ ಕೂಡ ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದು.
    ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವ ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಧನರಾಶಿಯು ಉತ್ತಮವಾಗಿಯೇ ಇರುವುದು. ಇದರರ್ಥ ಕಂಪನಿಯು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತಿದ್ದು, ಮಾಲೀಕ ಸಮುದಾಯಕ್ಕೆ ಹಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಉಪಯೋಗಿಸಲು ಸಮಯವೇ ಸಿಗುತ್ತಿಲ್ಲವೆಂದು! ಆದರೆ ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಹಣದ ಕೊರತೆ ಎದ್ದು ಕಾಣುತ್ತಿದ್ದಲ್ಲಿ ಗಂಭಿರವಾದ ಸಮಸ್ಯೆ ಇದೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು.
    ಧನರಾಶಿಯು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತ ಹಾಗೆಯೆ ಒಗ್ಗೂಡುತ್ತಿದ್ದರೆ ಅದು ಕಂಪನಿಯ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರುಗಳು ಸರಿಯಾಗಿ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿಲ್ಲ ಎಂದು ಅರ್ಥ. ಅಥವಾ ಉತ್ತಮ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಕಾಶವಿರದ ಕಾರಣ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರುಗಳು ಹಣವನ್ನು ವಿನಿಯೋಗಿಸದೇ ಒಟ್ಟು ಗೂಡಿಸಲು ಬಿಟ್ಟಿರಬಹುದು.
    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ
    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/finance-and-management-7.html

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೬

    ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರದ ವಿಭಾಗಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಹೇಳಿದೆವಷ್ಟೇ, ಆದರೆ ಅವುಗಳ ಬಗ್ಗೆ ವಿವರಣೆ ನೀಡಿರಲಿಲ್ಲ. ಇಂದು ಅವುಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಅರಿಯುವ ಯತ್ನ ಮಾಡೋಣ. ಜೊತೆಗೆ ತಾರ್ಕಿಕ ಹಿನ್ನಲೆಯನ್ನು ತಿಳಿಯೋಣ.

    • ಹಣ – ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿರುವ ಹಣದ ರೂಪದ ಸಂಪತ್ತಿಗೆ ಹಣ ಅಂದು ಕರೆಯುವರು.
    • ಬರಬೇಕಾದ ಆದಾಯಗಳು – ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಕೊಟ್ಟ ಬಿಲ್ ಗಳಿಂದ ಬರಬೇಕಾದ ಆದಾಯ.
    • ಸರಕುಗಳ ಮೌಲ್ಯ – ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ತಯಾರಿಸಿದ ಆದರೆ ಮಾರದೆ ಇರುವ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಸರಕುಗಳು ಮತ್ತು ವಸ್ತುಗಳ ಒಟ್ಟು ಮೌಲ್ಯ.
    • ಸಂದಾಯಿಸಲಿರುವ ಬಾಕಿಗಳು – ಪೂರೈಕೆದಾರನಿಗೆ ಅವನ ಸರಕಿಗೆ ಅಥವಾ ಸೇವೆಗೆ ನೀಡಿದ ಬಿಲ್ ಗಳಲ್ಲಿ ಬಾಕಿ ಕೊಡಲು ಇರುವ ಹಣ.
    • ಧೀರ್ಘ ಕಾಲೀನ ಸಾಲಗಳು – ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಮುನ್ನಡೆಸಲು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗಳಿಂದ ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಧೀರ್ಘ ಕಾಲೀನ ಸಾಲಗಳು
    • ಮಾಲಿಕರ ಬಂಡವಾಳ – ಆರಂಭಿಕವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯ ಮಾಲೀಕರು ಒಗ್ಗೂಡಿಸಿದ ಬಂಡವಾಳ (ಮುಂದಿನ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಶೇರು ದಾರರ ಹಣ).

    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/finance-and-management-6.html

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೫

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ

    ಚಾಲ್ತಿಯ ಆಸ್ತಿ ಮತ್ತು ಚಾಲ್ತಿಯ ಬಾಧ್ಯತೆ ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಚರ್ಚಿಸಿದೆವು.ಇಂದು ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರದ ಇತರ ವಿಭಾಗಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೋಡೋಣ.

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಇವುಗಳನ್ನು ಚಾಲ್ತಿಯ ಎಂದೇಕೆ ಕರೆಯುವರು ಎಂದೂ ಕೂಡ ಅರಿತೆವು. ಹೀಗಾಗಿ ಯಾವ ವಿಭಾಗ ಚಾಲ್ತಿಯ ಒಳಗೆ ಬರುವುದಿಲ್ಲವೋ ಅವುಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಧೀರ್ಘ ಕಾಲೀನದೊಳಗೆಂದು ಅರ್ಥೈಸಬಹುದು. ಇವುಗಳನ್ನು ಏನೆಂದು ಕರೆಯುವರು?
    ನಾವು ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರದ ಆಸ್ತಿಯ ಭಾಗದೆಡೆಗೆ ಗಮನಿಸಿದರೆ ಯಾವುದು ಒಂದು ವ್ಯಾವಹಾರಿಕ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ ಹೊಂದುವುದಿಲ್ಲವೋ ಅವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಟ್ಟಡಗಳು, ಪೀಠ-ಉಪಕರಣಗಳು, ಯಂತ್ರೋಪಕರಣಗಳು ಇತ್ಯಾದಿ. ಇವುಗಳನ್ನು ಸ್ಥಿರಾಸ್ತಿಗಳು ಎನ್ನುವರು.

    ಇನ್ನು ಆರ್ಥಿಕ ಬಾಧ್ಯತೆಯ ಬದಿಯಲ್ಲಿ ಧೀರ್ಘ ಕಾಲೀನದೊಳಗೆ ಬರುವ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಇನ್ನು ಎರಡು ಭಾಗಗಳನ್ನಾಗಿ ವಿಭಾಗಿಸಬಹುದು. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಾಲ ಎರಡನೆಯದು ಮಾಲಿಕರ ಬಂಡವಾಳ.ಹೀಗೆ ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎರಡು ಉಪ ವಿಭಾಗಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳಬಹುದು. ಅವೇ ದೀರ್ಘ ಕಾಲೀನ ಬಾಧ್ಯತೆ (Long Term Liability) ಮತ್ತು ಮಾಲೀಕರ ಬಂಡವಾಳ. (Owner’s Equity)
    ಇದನ್ನೇ ನಾವು ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರದಲ್ಲಿ ಹೀಗೆ ತೋರಿಸಬಹುದು.

    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/finance-and-management-5-in-earlier.html

  • ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ – ೪

    ಈ ಹಿಂದಿನ ಅಂಕಣದ ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರದ ಚರ್ಚೆಯನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತಾ ಇಂದಿನ ಅಂಕಣದಲ್ಲಿ ನಾವು ಎರಡು ವಿಭಾಗಗಳನ್ನು ನೋಡೋಣ. ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿನ ಆಸ್ತಿ ಮತ್ತು ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿನ ಆರ್ಥಿಕ ಬಾಧ್ಯತೆ
    ಲೆಕ್ಕ ಪತ್ರವನ್ನು ಒಮ್ಮೆ ಗಮನಿಸಿದಾಗ ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎರಡು ಸಂಗತಿಗಳನ್ನು ಕಾಣುವೆವು. ಚಾಲ್ತಿಯ ಆಸ್ತಿ ಮತ್ತು ಚಾಲ್ತಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಬಾಧ್ಯತೆ. ಇವುಗಳನ್ನು ಏಕೆ ಚಾಲ್ತಿಯ ಎಂದು ಕರೆಯುವರು? ಇವರ ಒಳಗಿನ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸಿದಾಗ ನಮಗೆ ಅರಿವಾಗುವುದು.
    ಚಾಲ್ತಿಯ ಆಸ್ತಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹಣ (Cash), ಬರಬೇಕಾಗಿರುವ ಆದಾಯಗಳು (Accounts Receivables), ಸರಕುಗಳ ಮೌಲ್ಯ (Inventory) ಇವುಗಳು ಚಾಲ್ತಿಯ ಆಸ್ತಿಯ ಒಳಗೆ ಬರುವುದು. ಸಂದಾಯವಾಗಬೇಕಾಗಿರುವ ಹಣ (Accounts Payable), ಸಾಲದ ಬಡ್ಡಿ ಗಳು (Notes Payable) ಚಾಲ್ತಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಬಾಧ್ಯತೆಯ ಒಳಗೆ ಬರುವುದು.
    ಇವೆಲ್ಲ ಅಂಶಗಳು ಒಂದು ವ್ಯಾವಹಾರಿಕ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ (ಅರ್ಥಿಕ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ) ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತಲೂ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ವರೂಪ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಹೊಂದುತ್ತವೆ, ಇಲ್ಲವೇ ಚಲಾಯಿಸುವ ಕೈಗಳು ಬದಲಾಗುವುವು.ಹಾಗಾಗಿ ಅವುಗಳನ್ನು ಚಾಲ್ತಿಯ ಎಂದು ಕರೆಯುತ್ತಾರೆ, ಅಂದರೆ ಚಾಲ್ತಿಯ ವ್ಯಾವಹಾರಿಕ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ವ್ಯವಹರಿಸಲ್ಪಡುವುದು.
    ಆಂಗ್ಲ ಅಂಕಣ:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/finance-and-management-4.html

  • Finance and Management – 13

    In the last blog, we understood the utility of ratios in analyzing the financial status of the company. From today over the next few blogs, we would understand some of the various financial ratios better. In today’s blog we deal about current ratio.
    Current Ration = Current Assets / Current Liabilities
    If we look at this ration, we understand that it deals which how the current (what is at immediate disposal – if we can take it in that sense) assets could be used to handle the current liabilities. It measures the firm’s ability to repay the immediate liabilities (say the bills and notes) using the assets (say cash) that is immediately available.
    It is always good to be able to pay off the liabilities that we need to pay at the earliest hence this ratio would be greater than one – clearly, the numerator has to be greater than the denominator or the assets have to be more than the liability.
    If this ratio is less than 1, it is an indication of a possible cash crunch! The liability to be paid off is more than the cash that is currently available with the company.
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/blog-post_1733.html

  • Finance and Management – 12

    In the past few blogs we looked at how an investor would look at the balance sheet and make his/her assessment about the company’s health. In the next few blogs we will look at the aspect of ratio bases analysis of the balance sheet. In today’s blog we look at the need for such ration analysis.
    These various ratios are called by the name of accounting ratios, and provide a relation between the various accounting figures. Given a balance sheet, using the actual values in it to assess to assess if the company would be inappropriate; the relative values of one with respect to another section would be a better mode to make a comparison. Making it a ratio enables comparison of the various figures.
    The advantages of Ratio Analysis are;
    • It assists the management in knowing the earning capacity of the business.
    • Helps assess the solvency of the company
    • Assists comparison across years
    • Simplifies the accounting information
    • Calculation of the operating efficiency
    • Helps forecasting
    This however has certain limitations:
    • Given the difference in accounting policies that the firms use, it cannot be used to compare across firms.
    • Unless the absolute numbers are known, it is hard to really understand the results.
    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/blog-post_2770.html

  • Finance and Management – 11

    In the earlier blog, we looked at the Non-current assets portion of the company. In today’s blog, we look at the Liability section of the balance sheet.

    One could classify the Liabilities section as current and non-current liabilities. Current Liabilities refers to the obligations the company has to pay off within the current year, these could include the payments to be done to suppliers, vendors etc. The non-current liabilities would represent those that it owes within duration more than a year. Generally this non-current section includes the bank and bondholder debt here.

    A manageable debt is a good sign; if the debt is decreasing it is healthy sign. The rising debts are a cause of some worry for the investor. What is a good balance of debt would depend on the assets that it possesses, and the cash flow of the company.

    Having too much debt, relative to the company’s cash flow would mean it would pay a high amount of its revenue as interest and debt repayment. If the liability is not properly managed it could get the company Bankrupt.

    Read in Kannada:
    http://somanagement.blogspot.com/2011/07/blog-post_5564.html